Gill und Kollegen · Ludwigsburg
Unternehmensbewertung in Ludwigsburg.Erst der Anlass, dann der Wert.
Der Wert hängt am Anlass, nicht an einer Formel. Wir leiten ihn anhand des Bewertungsanlasses und der verfügbaren Informationen nachvollziehbar her.
Ihre Ausgangssituation
Wofür brauchen Sie den Unternehmenswert?
Dieselbe Firma hat je nach Anlass mehrere zutreffende Werte. Ein Wert für die Schenkungsteuer folgt gesetzlichen Vorgaben, ein Wert für Verhandlungen folgt den Erwartungen der Beteiligten. Deshalb steht am Anfang nicht die Rechenmethode, sondern die Frage, wofür das Ergebnis gebraucht wird.
Nachfolge, Schenkung, Erbfall
Bei der Übergabe in der Familie bestimmt der Wert die Bemessungsgrundlage und damit die Steuerlast. Er klärt zugleich, was ein Ausgleich unter Geschwistern bedeutet. Wir stimmen Bewertung und geplante Unternehmensnachfolge aufeinander ab und ordnen die Folgen bei Erbschaft und Schenkungsteuer ein.
Eintritt, Austritt, Auseinandersetzung
Tritt ein Gesellschafter aus oder kommt einer hinzu, braucht die Abfindung eine Grundlage, die auch bei Gegenwind trägt. Häufig gibt der Gesellschaftsvertrag ein Verfahren vor. Wir prüfen diese Klausel, bevor gerechnet wird.
Verkauf, Zukauf, Finanzierung
Vor einem Verkauf zeigt die Bewertung, welche Werttreiber tragen und welche Abhängigkeiten den Preis drücken. Banken und Kaufinteressenten erwarten eine hergeleitete Zahl, keine Faustformel aus dem Branchendurchschnitt.
Verfahren und Rechtsgrundlagen
Welches Verfahren passt zu welchem Anlass?
Für steuerliche Zwecke gibt das Bewertungsgesetz den Rahmen vor, für wirtschaftliche Entscheidungen gelten die Grundsätze des IDW. Beides kann zu unterschiedlichen Ergebnissen für dasselbe Unternehmen führen. Entscheidend ist, dass Verfahren, Stichtag und Annahmen zum Anlass passen und offen benannt werden.
Vereinfachtes Ertragswertverfahren
Der gesetzliche Standardweg für Erbschaft und Schenkung nach den §§ 199 bis 203 Bewertungsgesetz. Der durchschnittliche Jahresertrag der letzten drei Jahre wird mit dem Kapitalisierungsfaktor 13,75 multipliziert. Einfach in der Anwendung, aber nicht immer sachgerecht: Führt das Ergebnis zu einem offensichtlich unzutreffenden Wert, ist das Verfahren nicht anwendbar.
Ertragswertverfahren nach IDW S1
Der betriebswirtschaftliche Weg bei Verkauf, Abfindung oder Streitfall. Bewertet werden die künftigen finanziellen Überschüsse, abgezinst mit einem begründeten Kapitalisierungszins. Aufwendiger, dafür belastbar gegenüber Käufern, Banken und Gerichten.
Substanzwert als Untergrenze
Die Summe der Einzelwerte aller Wirtschaftsgüter abzüglich Schulden. Im steuerlichen Bereich bildet sie nach § 11 Absatz 2 Bewertungsgesetz den Mindestwert. Besonders relevant bei anlagenintensiven Betrieben und bei Firmen mit schwacher Ertragslage.
Warum die Doppelqualifikation hier den Unterschied macht
Eine Bewertung für die Schenkungsteuer und eine Bewertung für den Verkaufstisch folgen verschiedenen Regelwerken. Magnus Gill ist Steuerberater und Wirtschaftsprüfer, deshalb werden beide Perspektiven in einem Haus gerechnet statt nacheinander von zwei Beratern. Wo eine Bewertung im Zusammenhang mit einer Prüfungsleistung steht, prüfen wir vorab die berufsrechtliche Unabhängigkeit.
Der steuerliche Wert ist kein Preis. Er sagt, was das Finanzamt ansetzt, nicht, was ein Käufer zahlt. Beide Zahlen gehören auf den Tisch, bevor eine Übertragung beschlossen wird.
Unser Vorgehen
Nachvollziehbar vom Auftrag zum Ergebnis.
- Anlass und Stichtag klärenWofür wird der Wert gebraucht, auf welchen Tag bezieht er sich, wer muss das Ergebnis akzeptieren. Daraus folgt das Verfahren, nicht umgekehrt.
- Zahlen und Besonderheiten sichtenJahresabschlüsse, Planung, Beteiligungsstruktur, Gesellschaftsvertrag. Dazu die Dinge, die in keiner Bilanz stehen: Abhängigkeit von Personen, Kunden oder einzelnen Maschinen.
- Verfahren festlegen und rechnenBereinigung der Erträge um einmalige und betriebsfremde Effekte, Ableitung des Werts, Plausibilisierung über einen zweiten Blickwinkel.
- Ergebnis und Grenzen erläuternSie bekommen die Herleitung erklärt, nicht nur die Zahl. Dazu gehört, wo das Ergebnis trägt und wo es an seine Grenze kommt.
Das hilft bei der Vorbereitung.
- Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre und aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertungen
- Planungen und Ertragsprognosen, soweit vorhanden
- Gesellschaftsvertrag und Überblick über Beteiligungen
- Wesentliche Verträge, Finanzierungen und besondere Vermögenswerte, etwa Grundstücke
- Angaben zu Gesellschaftergeschäftsführern und zu betriebsfremdem Vermögen
- Bewertungsanlass, gewünschter Stichtag und vorgesehene Verwendung
Für die erste Anfrage genügt eine kurze Beschreibung des Anlasses. Unterlagen übermitteln Sie anschließend über den mit uns vereinbarten Weg.
Ihr Ansprechpartner in Ludwigsburg
Magnus Gill
Steuerberater und Wirtschaftsprüfer. Bei Bewertungen im Zusammenhang mit Nachfolge, Schenkung und Gesellschafterwechsel führt er die steuerliche und die betriebswirtschaftliche Sicht zusammen und begleitet die Gespräche in der Familie oder unter Gesellschaftern bis zur Entscheidung.
Fragen und Antworten
Häufige Fragen zur Unternehmensbewertung.
Was kostet eine Unternehmensbewertung?
Der Aufwand hängt vom Anlass, der Rechtsform, der Zahl der Gesellschafter und der Datenlage ab. Eine steuerliche Wertermittlung nach dem vereinfachten Ertragswertverfahren ist deutlich schlanker als ein Gutachten nach IDW S1 für einen Verkauf. Nach dem ersten Gespräch kennen wir den Umfang und nennen Ihnen den Rahmen, bevor ein Auftrag entsteht.
Welches Bewertungsverfahren wird verwendet?
Das entscheidet der Anlass. Für Erbschaft und Schenkung gelten die §§ 199 bis 203 Bewertungsgesetz mit dem Kapitalisierungsfaktor 13,75, sofern das Ergebnis nicht offensichtlich unzutreffend ist. Für Verkauf, Abfindung oder Streitfall rechnen wir nach IDW S1. Der Substanzwert bildet im steuerlichen Bereich die Untergrenze.
Ist der Unternehmenswert dasselbe wie der Kaufpreis?
Nein. Der Wert ist das Ergebnis einer Herleitung zu einem Stichtag, der Preis das Ergebnis einer Verhandlung. Beide können weit auseinanderliegen, etwa wenn ein strategischer Käufer Synergien bezahlt oder wenn der Betrieb stark an der Person des Inhabers hängt.
Akzeptiert das Finanzamt jede Bewertung?
Nicht ungeprüft. Das Finanzamt prüft, ob das gewählte Verfahren zulässig war und ob die Annahmen nachvollziehbar sind. Deshalb dokumentieren wir die Herleitung so, dass sie einer Nachfrage standhält. Ein Wertgutachten ersetzt keine Verständigung mit der Finanzverwaltung, es schafft die Grundlage dafür.
Wie lange dauert eine Unternehmensbewertung?
Den Takt gibt die Vollständigkeit der Unterlagen vor. Liegen Jahresabschlüsse, Planung und Gesellschaftsvertrag vollständig vor, läuft die Bewertung ohne Rückfragen durch. Fehlende Zahlen und ungeklärte Beteiligungsverhältnisse sind der häufigste Grund für Verzögerungen. Den Zeitrahmen stimmen wir beim Auftrag ab.
Wie hängen Unternehmensbewertung und Nachfolge zusammen?
Die Bewertung ist der Ausgangspunkt der Nachfolgeplanung. Sie bestimmt die steuerliche Bemessungsgrundlage, zeigt den Spielraum für Freibeträge und Verschonungsregeln und liefert die Grundlage für den Ausgleich unter Geschwistern. Wer zuerst überträgt und danach bewertet, verschenkt diesen Spielraum.